แก้ไขปัญหาล้มละลาย

วิธีการจัดอันดับ (Doing Business Methodology) ด้านการแก้ปัญหาการล้มละลาย

Doing Business จะทำการศึกษา เวลา ค่าใช้จ่าย และผลลัพธ์ของกระบวนการล้มละลาย ที่เกี่ยวข้องกับนิติบุคคลในประเทศ ตลอดจนความแข็งแกร่งของกรอบกฎหมายที่ใช้บังคับกับการชำระบัญชีและกระบวนการปรับโครงสร้างองค์กร ข้อมูลสำหรับการแก้ปัญหาการล้มละลายจะได้มาจากการตอบแบบสอบถามโดยผู้ประกอบกิจการล้มละลายในท้องถิ่น และตรวจสอบผ่านการศึกษากฎหมายและข้อบังคับตลอดจนข้อมูลสาธารณะเกี่ยวกับระบบล้มละลาย การจัดอันดับเขตเศรษฐกิจในด้านความง่ายในการแก้ปัญหาการล้มละลายนั้นพิจารณาจากการเรียงลำดับคะแนนการแก้ปัญหาการล้มละลาย คะแนนเหล่านี้เป็นคะแนนเฉลี่ยอย่างง่ายสำหรับอัตราการฟื้นตัว (recovery rate) และดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลาย (strength of insol­vency framework index)

 

Recovery of debt insolvency (การฟื้นตัวจากการล้มละลายของหนี้)

อัตราการฟื้นตัวจะคำนวณตาม เวลา ค่าใช้จ่าย และผลลัพธ์ของกระบวนการล้มละลายในแต่ละเขตเศรษฐกิจ เพื่อให้ข้อมูลเกี่ยวกับเวลา ค่าใช้จ่าย และผลลัพธ์ของกระบวนการล้มละลายเปรียบเทียบได้ในแต่ละประเทศ จึงจำเป็นต้องมีการใช้สมมติฐานหลายประการมาใช้

 

สมมติฐานกรณีศึกษา

สมมติฐานเกี่ยวกับธุรกิจ

• เป็นบริษัทจำกัด
• ดำเนินงานในเมืองธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของเขตเศรษฐกิจ สำหรับ 11 เขตเศรษฐกิจ ข้อมูลจะถูกเก็บรวบรวมสำหรับเมืองธุรกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองเช่นกัน
• เจ้าของเป็นคนในประเทศ 100% โดยมีผู้ก่อตั้งซึ่งเป็นประธานคณะกรรมการกำกับด้วยซึ่งถือหุ้น 51% (ไม่มีผู้ถือหุ้นรายอื่นถือหุ้นเกิน 5%)
• มีอสังหาริมทรัพย์ในตัวเมืองซึ่งมีโรงแรมเป็นทรัพย์สินหลัก
• มีผู้จัดการทั่วไปมืออาชีพ
• มีพนักงาน 201 คนและซัพพลายเออร์ 50 ราย ซึ่งแต่ละรายเป็นหนี้เงินสำหรับการจัดส่งครั้งล่าสุด
• มีสัญญากู้ยืมเงิน 10 ปีกับธนาคารในประเทศค้ำประกันโดยการจำนองทรัพย์สินอสังหาริมทรัพย์ของโรงแรม ค่าธรรมเนียมธุรกิจสากล (ค่าธรรมเนียมองค์กร) จะถือว่ายังอยู่ในเขตเศรษฐกิจที่มีการรับรู้หลักประกันดังกล่าว หากกฎหมายเขตเศรษฐกิจไม่ได้กำหนดไว้เป็นการเฉพาะสำหรับค่าใช้จ่ายขององค์กร แต่สัญญามักใช้ข้อกำหนดอื่นเพื่อมีผลดังกล่าว ข้อกำหนดนี้จะระบุไว้ในสัญญาเงินกู้
• มีการสำรวจกำหนดการชำระเงินและเงื่อนไขอื่นๆ ทั้งหมดของเงินกู้มาจนถึงปัจจุบัน
• มีมูลค่าตลาดที่ดำเนินงานต่อเนื่อง 100 เท่าของรายได้ต่อหัวหรือ $200,000 แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ของบริษัท หากขายทีละส่วน จะเท่ากับ 70% ของมูลค่าตลาดของธุรกิจ

สมมติฐานเกี่ยวกับคดี

ธุรกิจประสบปัญหาสภาพคล่อง การขาดทุนของบริษัทในปี 2018 ทำให้มูลค่าสุทธิของบริษัทลดลงเป็นตัวเลขติดลบ คือวันที่ 1 มกราคม 2019 ไม่มีเงินสดจ่ายดอกเบี้ยธนาคารหรือเงินต้นเต็มจำนวน เนื่องจากในวันถัดไปซึ่งคือวันที่ 2 มกราคม ธุรกิจผิดนัดเงินกู้ ผู้บริหารจึงเชื่อว่าการสูญเสียจะเกิดขึ้นในปี 2019 และ 2020 เช่นกัน แต่คาดว่ากระแสเงินสดในปี 2019 จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด ซึ่งรวมถึงการชำระเงินของซัพพลายเออร์ เงินเดือน ค่าบำรุงรักษา และภาษี แม้ว่าจะไม่ได้ชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยให้กับธนาคารก็ตาม

จำนวนเงินคงค้างภายใต้สัญญาเงินกู้นั้นเท่ากับมูลค่าตลาดของธุรกิจโรงแรมทุกประการ และคิดเป็น 74% ของหนี้ทั้งหมดของบริษัท หนี้อีก 26% ถือโดยเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน (ซัพพลายเออร์ พนักงาน หน่วยงานด้านภาษี)

บริษัทมีเจ้าหนี้มากเกินไปที่จะเจรจานอกศาลอย่างไม่เป็นทางการ ซึ่งมีตัวเลือกดังต่อไปนี้ (1) ขั้นตอนการพิจารณาคดีที่มุ่งฟื้นฟูหรือปรับโครงสร้างองค์กรของบริษัทเพื่อให้ดำเนินการต่อไปได้ (2) ขั้นตอนการพิจารณาคดีที่มุ่งเป้าไปที่การชำระบัญชีหรือการเลิกกิจการของบริษัท (3) กระบวนการบังคับคดีหนี้ (ยึดสังหาริมทรัพย์หรือพิทักษ์ทรัพย์) ต่อบริษัท

สมมติฐานเกี่ยวกับคู่กรณี

ธนาคารต้องการเงินกู้คืนให้ได้มากที่สุดและเร็วที่สุด เจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันจะทำทุกอย่างที่ได้รับอนุญาตภายใต้กฎหมายที่บังคับใช้เพื่อหลีกเลี่ยงการขายทรัพย์สินทีละน้อย ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ต้องการให้บริษัทดำเนินงานและอยู่ภายใต้การควบคุมของตน ฝ่ายบริหารต้องการให้บริษัทดำเนินการและรักษางานของพนักงาน ทุกฝ่ายเป็นหน่วยงานท้องถิ่นหรือพลเมือง ไม่มีบุคคลภายนอกเข้ามาเกี่ยวข้อง

 

Time (ระยะเวลา นับเป็นปี)

ระยะเวลาสำหรับเจ้าหนี้ที่จะกู้คืนเครดิตจะถูกบันทึกไว้ในปีปฏิทิน ระยะเวลาที่วัดโดย Doing Business นั้นมาจากการผิดนัดของบริษัทจนถึงการชำระเงินบางส่วนหรือทั้งหมดที่ค้างชำระให้กับธนาคาร นอกจากนี้ ความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นจากคู่กรณี เช่น การยื่นคำร้องขยายความหรือการขอขยายเวลา จะถูกนำมาพิจารณาด้วย

 

Cost (ค่าใช้จ่าย)

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการจะบันทึกเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าทรัพย์สินของลูกหนี้ ค่าใช้จ่ายคำนวณจากการตอบแบบสอบถามและรวมค่าธรรมเนียมศาลและภาษีเงินได้ของรัฐบาล ค่าธรรมเนียมของผู้บริหารการล้มละลาย ผู้ประมูล ผู้ประเมิน และทนายความ และค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ทั้งหมด

 

Outcome (ผลลัพธ์)

การกู้คืนโดยเจ้าหนี้จะขึ้นอยู่กับว่าธุรกิจโรงแรมเกิดจากการดำเนินกิจการต่อเนื่องหรือทรัพย์สินของบริษัทถูกขายทีละน้อย หากธุรกิจยังดำเนินอยู่ มูลค่าโรงแรมจะคงอยู่ 100% หากทรัพย์สินถูกขายทีละน้อย จำนวนเงินสูงสุดที่สามารถกู้คืนได้คือ 70% ของมูลค่าโรงแรม

 

Recovery rate (อัตราการฟื้นตัว)

อัตราการกู้คืนจะถูกบันทึกเป็นเซนต์ต่อดอลลาร์ที่กู้คืนโดยเจ้าหนี้ที่มีหลักประกันผ่านกระบวนการพิจารณาปรับโครงสร้างองค์กร การชำระบัญชี หรือการบังคับใช้หนี้ (การยึดสังหาริมทรัพย์หรือการพิทักษ์ทรัพย์) ดังรูปที่ 1 การคำนวณคำนึงถึงผลลัพธ์เป็นหลัก ไม่ว่าธุรกิจจะเกิดขึ้นจากการดำเนินการต่อเนื่องหรือสินทรัพย์ถูกขายทีละน้อย จากนั้นจึงหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินคดี (ร้อยละ 1 ต่อจุดร้อยละของมูลค่าทรัพย์สินของลูกหนี้) สุดท้าย มูลค่าที่หายไปอันเป็นผลมาจากเวลาที่เงินยังคงผูกติดอยู่กับกระบวนการล้มละลายจะถูกนำมาพิจารณา รวมถึงการสูญเสียมูลค่าอันเนื่องมาจากค่าเสื่อมราคาของเฟอร์นิเจอร์โรงแรม โดยสอดคล้องกับแนวปฏิบัติทางบัญชีระหว่างประเทศที่ว่าอัตราค่าเสื่อมราคาประจำปีสำหรับเฟอร์นิเจอร์จะอยู่ที่ 20% เฟอร์นิเจอร์จะถือว่าเป็นหนึ่งในสี่ของมูลค่ารวมของสินทรัพย์ อัตราการกู้คืนคือมูลค่าปัจจุบันของรายได้ที่เหลือ โดยอิงจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สิ้นปี 2018 จากสถิติการเงินระหว่างประเทศของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ เสริมด้วยข้อมูลจากธนาคารกลางและหน่วยข่าวกรองเศรษฐศาสตร์

 

รูปที่ 1 อัตราการฟื้นตัวเป็นเรื่องของเวลา ค่าใช้จ่าย และผลลัพธ์ของการดำเนินการล้มละลายกับบริษัทในท้องถิ่น
ที่มา: Doing Business database.

 

หากเขตเศรษฐกิจไม่มีคดีที่เสร็จสมบูรณ์ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างองค์กรตุลาการ การชำระบัญชีหรือการบังคับใช้หนี้ (การยึดสังหาริมทรัพย์หรือการพิทักษ์ทรัพย์) เขตเศรษฐกิจจะได้รับเครื่องหมาย "ไม่มีการปฏิบัติ" เกี่ยวกับตัวชี้วัดด้าน เวลา ต้นทุน และผลลัพธ์ ซึ่งหมายความว่าเจ้าหนี้ไม่น่าจะได้รับเงินคืนผ่านกระบวนการทางกฎหมายที่เป็นทางการ อัตราการฟื้นตัวของเขตเศรษฐกิจที่ "ไม่มีการปฏิบัติ" เป็นศูนย์ นอกจากนี้ เขตเศรษฐกิจที่ “ไม่มีการปฏิบัติ” จะได้รับคะแนน 0 คะแนนจากดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลาย (strength of insolvency framework index) แม้ว่ากรอบกฎหมายจะรวมบทบัญญัติที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการล้มละลายไว้ (การชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างองค์กร)

 

Strength of Insolvency Framework Index (ดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลาย)

ดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลายจะประกอบไปด้วยดัชนีย่อยอีก 4 ดัชนี ได้แก่ ดัชนีการเริ่มดำเนินการ (commencement of proceedings index) ดัชนีการจัดการทรัพย์สินของลูกหนี้ (management of debtor’s assets index) ดัชนีการดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กร (reorganization proceedings index) และดัชนีการมีส่วนร่วมของเจ้าหนี้ (creditor participation index)

 

Commencement of proceedings index (ดัชนีการเริ่มดำเนินการ)

ประกอบไปด้วย 3 องค์ประกอบ

1. ลูกหนี้สามารถเริ่มต้นกระบวนการชำระบัญชีและการปรับโครงสร้างองค์กรได้หรือไม่ จะได้ 1 คะแนน หากลูกหนี้สามารถดำเนินการได้ทั้งสองประเภท จะได้ 0.5 คะแนน ถ้าพวกเขาสามารถเริ่มต้นได้เพียงประเภทเดียวเท่านั้น (การชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างองค์กร) และจะได้ 0 คะแนน หากไม่สามารถเริ่มกระบวนการล้มละลายได้
2. เจ้าหนี้สามารถเริ่มต้นกระบวนการชำระบัญชีและการปรับโครงสร้างองค์กรได้หรือไม่ จะได้ 1 คะแนน หากเจ้าหนี้สามารถดำเนินการได้ทั้งสองประเภท จะได้ 0.5 คะแนน ถ้าพวกเขาสามารถเริ่มต้นได้เพียงประเภทเดียวเท่านั้น (การชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างองค์กร) และจะได้ 0  คะแนน หากไม่สามารถเริ่มกระบวนการล้มละลายได้
3. มาตรฐานใดที่ใช้สำหรับการเริ่มดำเนินการล้มละลาย จะได้ 1 คะแนน หากใช้การทดสอบสภาพคล่อง (โดยทั่วไปลูกหนี้ไม่สามารถชำระหนี้เมื่อครบกำหนด) จะได้ 0.5 คะแนน หากใช้การทดสอบงบดุล (หนี้สินของลูกหนี้เกินสินทรัพย์) จะได้ 1 คะแนน หากมีการทดสอบทั้งสภาพคล่องและงบดุล แต่ต้องมีอย่างใดอย่างหนึ่งเพื่อเริ่มกระบวนการล้มละลาย จะได้ 0.5 คะแนน ถ้าจำเป็นต้องทำการทดสอบทั้งสองอย่าง จะได้ 0 คะแนน หากใช้การทดสอบอื่น

ดัชนีมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 3 โดยค่าที่สูงกว่าจะชี้ถึงการเข้าถึงกระบวนการล้มละลายที่มากขึ้น ตัวอย่างเช่น ในบัลแกเรีย ลูกหนี้สามารถเริ่มกระบวนการชำระบัญชีและการปรับโครงสร้างองค์กรได้ (1 คะแนน) แต่เจ้าหนี้สามารถเริ่มกระบวนการชำระบัญชีได้เท่านั้น (0.5 คะแนน) สามารถใช้การทดสอบสภาพคล่องหรือการทดสอบงบดุลเพื่อเริ่มกระบวนการล้มละลายได้ (1 คะแนน) การเพิ่มตัวเลขเหล่านี้ทำให้บัลแกเรียได้คะแนน 2.5 คะแนน สำหรับดัชนีการเริ่มดำเนินการ

 

Management of debtor’s assets index (ดัชนีการจัดการทรัพย์สินของลูกหนี้)

ประกอบไปด้วย 6 องค์ประกอบ

1. ลูกหนี้ (หรือตัวแทนล้มละลายในนามของตน) สามารถดำเนินการตามสัญญาที่จำเป็นต่อการอยู่รอดของลูกหนี้ต่อไปได้หรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าได้ จะได้ 0 คะแนน หากไม่สามารถดำเนินการต่อสัญญาได้หรือหากกฎหมายไม่มีบทบัญญัติในเรื่องนี้
2. ลูกหนี้ (หรือตัวแทนล้มละลายในนามของตน) สามารถปฏิเสธสัญญาที่มีภาระหนักเกินไปได้หรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าได้ จะได้ 0 คะแนน หากไม่สามารถปฏิเสธสัญญาได้หรือหากกฎหมายไม่มีบทบัญญัติในเรื่องนี้
3. ธุรกรรมที่ทำขึ้นก่อนเริ่มกระบวนการล้มละลายที่ให้ความสำคัญกับเจ้าหนี้หนึ่งรายหรือหลายรายสามารถหลีกเลี่ยงได้หลังจากเริ่มดำเนินการแล้วได้หรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าได้ จะได้ 0 คะแนน หากไม่สามารถหลีกเลี่ยงธุรกรรมดังกล่าวได้หรือหากกฎหมายไม่มีบทบัญญัติในเรื่องนี้
4. สามารถหลีกเลี่ยงการทำธุรกรรมที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงก่อนเริ่มกระบวนการล้มละลายได้หรือไม่หลังจากเริ่มดำเนินการแล้ว จะได้ 1 คะแนนถ้าได้ จะได้ 0 คะแนน หากไม่สามารถหลีกเลี่ยงธุรกรรมดังกล่าวได้หรือหากกฎหมายไม่มีบทบัญญัติในเรื่องนี้
5. กรอบการล้มละลายมีข้อกำหนดเฉพาะที่อนุญาตให้ลูกหนี้ (หรือตัวแทนการล้มละลายในนามของตน) หลังจากเริ่มกระบวนการล้มละลายหรือไม่ จะได้รับเงินทุนที่จำเป็นต่อการดำเนินการในระหว่างกระบวนการพิจารณาคดีหรือไม่ จะได้ 1 คะแนน ถ้าใช่ จะได้ 0 คะแนน  หากไม่สามารถขอรับการเงินหลังเริ่มเรียนได้หรือหากกฎหมายไม่มีบทบัญญัติในเรื่องนี้
6. การเงินหลังเริ่มดำเนินการได้รับความสำคัญเหนือเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันทั่วไปในระหว่างการจำหน่ายสินทรัพย์หรือไม่ จะได้ 1 คะแนน ถ้าใช่ จะได้ 0.5 คะแนน หากการเงินหลังเริ่มดำเนินการได้รับความสำคัญเหนือเจ้าหนี้ทั้งหมดที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกัน จะได้ 0 คะแนน หากไม่มีการให้ลำดับความสำคัญแก่การเงินหลังการเริ่มต้นหรือหากกฎหมายไม่มีบทบัญญัติในเรื่องนี้

ดัชนีมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 6 โดยค่าที่สูงกว่าจะบอกถึงการปฏิบัติต่อทรัพย์สินของลูกหนี้ได้เปรียบมากขึ้นจากมุมมองของผู้มีส่วนได้เสียของบริษัท ตัวอย่างเช่น ในโมซัมบิก ลูกหนี้สามารถทำสัญญาสำคัญต่อได้ (1 คะแนน) และปฏิเสธสัญญาที่มีภาระผูกพัน (1 คะแนน) ในระหว่างกระบวนการล้มละลาย กรอบการล้มละลายช่วยให้หลีกเลี่ยงธุรกรรมพิเศษ (1 คะแนน) และธุรกรรมที่ประเมินราคาต่ำเกินไป (1 คะแนน) แต่กรอบการล้มละลายไม่มีบทบัญญัติที่อนุญาตให้การเงินหลังเริ่มดำเนินการ (0 คะแนน) หรือการให้ความสำคัญกับการเงินดังกล่าว (0 คะแนน) การเพิ่มตัวเลขเหล่านี้ทำให้โมซัมบิกได้ 4 คะแนน ในดัชนีการจัดการทรัพย์สินของลูกหนี้

 

Reorganization proceedings index (ดัชนีการดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กร)

ประกอบไปด้วย 3 องค์ประกอบ

1. แผนการปรับโครงสร้างองค์กรจะได้รับการโหวตโดยเจ้าหนี้ที่ถูกแก้ไขหรือได้รับผลกระทบจากแผนเท่านั้นหรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าใช่ จะได้ 0.5 คะแนน หากเจ้าหนี้ทั้งหมดลงคะแนนในแผนโดยไม่คำนึงถึงผลกระทบต่อผลประโยชน์ของพวกเขา จะได้ 0 คะแนน หากเจ้าหนี้ไม่ลงคะแนนในแผนหรือหากการปรับโครงสร้างองค์กรไม่สามารถทำได้
2. เจ้าหนี้ที่มีสิทธิออกเสียงในแผนจะแบ่งออกเป็นกลุ่มๆ การลงคะแนนเสียงแต่ละกลุ่มแยกกัน และเจ้าหนี้ในแต่ละกลุ่มจะได้รับการปฏิบัติอย่างเท่าเทียมกันหรือไม่ จะได้ 1 คะแนน หากขั้นตอนการลงคะแนนมีคุณลักษณะทั้งสามนี้ จะได้ 0 คะแนน หากขั้นตอนการลงคะแนนไม่มีคุณสมบัติทั้งสามนี้ หรือหากไม่มีการจัดโครงสร้างใหม่
3. กรอบการล้มละลายต้องการให้เจ้าหนี้ที่ไม่เห็นด้วยได้รับมากที่สุดภายใต้แผนการปรับโครงสร้างองค์กรเทียบเท่าที่พวกเขาจะได้รับในการชำระบัญชีหรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าใช่ และจะได้ 0  คะแนน หากไม่มีข้อกำหนดดังกล่าวหรือหากไม่มีการปรับโครงสร้างองค์กร

ดัชนีมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 3 โดยค่าที่สูงกว่าบอกถึงการปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากลมากขึ้น ตัวอย่างเช่น นิการากัวไม่มีกระบวนการปรับโครงสร้างองค์กรทางตุลาการ ดังนั้นจึงได้ 0 คะแนนในดัชนีการดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กร อีกตัวอย่างหนึ่งในเอสโตเนีย มีเพียงเจ้าหนี้ที่มีสิทธิได้รับผลกระทบจากแผนการปรับโครงสร้างองค์กรเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้ลงคะแนนเสียง (1 คะแนน) แผนการปรับโครงสร้างองค์กรจะแบ่งเจ้าหนี้ออกเป็นกลุ่ม โดยแต่ละกลุ่มจะลงคะแนนแยกกัน และเจ้าหนี้ในกลุ่มเดียวกันจะได้รับการปฏิบัติอย่างเท่าเทียมกัน (1 คะแนน) แต่ไม่มีบทบัญญัติใดที่กำหนดให้ผลตอบแทนแก่เจ้าหนี้ที่ไม่เห็นด้วยเท่ากับที่พวกเขาจะได้รับในการชำระบัญชี (0 คะแนน) การเพิ่มตัวเลขเหล่านี้ทำให้เอสโตเนียได้ 2 คะแนนในดัชนีการดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กร

 

Creditor participation index (ดัชนีการมีส่วนร่วมของเจ้าหนี้)

ประกอบไปด้วย 4 องค์ประกอบ

1. เจ้าหนี้จะแต่งตั้งตัวแทนล้มละลายหรืออนุมัติ ให้สัตยาบัน หรือปฏิเสธการแต่งตั้งตัวแทนล้มละลายหรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าใช่ จะได้ 0 คะแนนถ้าไม่
2. เจ้าหนี้จะต้องอนุมัติการขายสินทรัพย์ที่เป็นสาระสำคัญของลูกหนี้ในระหว่างกระบวนการล้มละลายหรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าใช่ จะได้ 0 คะแนนถ้าไม่
3. เจ้าหนี้รายบุคคลจะมีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลทางการเงินเกี่ยวกับลูกหนี้ในระหว่างกระบวนการล้มละลายหรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าใช่ จะได้ 0 คะแนนถ้าไม่
4. เจ้าหนี้รายบุคคลสามารถคัดค้านคำตัดสินของศาลหรือตัวแทนล้มละลายในการอนุมัติหรือปฏิเสธข้อเรียกร้องกับลูกหนี้ที่เจ้าหนี้เองและเจ้าหนี้รายอื่นนำมาเองหรือไม่ จะได้ 1 คะแนนถ้าใช่ จะได้ 0 คะแนนถ้าไม่

ดัชนีมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 4 โดยค่าที่สูงขึ้นจะบอกถึงเจ้าหนี้มีส่วนร่วมมากขึ้น ตัวอย่างเช่น ในไอซ์แลนด์ ศาลแต่งตั้งตัวแทนล้มละลายโดยไม่ได้รับการอนุมัติจากเจ้าหนี้ (0 คะแนน) ตัวแทนล้มละลายตัดสินใจเพียงฝ่ายเดียวในการขายทรัพย์สินของลูกหนี้ (0 คะแนน) เจ้าหนี้รายใดสามารถตรวจสอบบันทึกที่ตัวแทนล้มละลายเก็บไว้ได้ (1 คะแนน) และเจ้าหนี้รายใดสามารถท้าทายการตัดสินใจของตัวแทนล้มละลายเพื่ออนุมัติการเรียกร้องทั้งหมดหากการตัดสินใจนี้ส่งผลกระทบต่อสิทธิของเจ้าหนี้ (1 คะแนน) การเพิ่มตัวเลขเหล่านี้ทำให้ไอซ์แลนด์ได้ 2 คะแนนในดัชนีการมีส่วนร่วมของเจ้าหนี้

 

Strength of Insolvency Framework Index (ดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลาย)

ดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลายคือผลรวมของคะแนนของ ดัชนีการเริ่มดำเนินการ (commencement of proceedings index) ดัชนีการจัดการทรัพย์สินของลูกหนี้ (management of debtor’s assets index) ดัชนีการดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กร (reorganization proceedings index) และดัชนีการมีส่วนร่วมของเจ้าหนี้ (creditor participation index) โดยดัชนีมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 16 โดยค่าที่สูงกว่าบอกถึงกฎหมายการล้มละลายซึ่งได้รับการออกแบบมาให้ดีขึ้นสำหรับการฟื้นฟูบริษัทที่มีศักยภาพและการเลิกกิจการของบริษัทที่ไม่สามารถชำระบัญชีได้

 

Reforms (การปฏิรูป)

ชุดตัวชี้วัดด้านการปัญหาการล้มละลายจะติดตามการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพและคุณภาพของกรอบการล้มละลายทุกปี โดยขึ้นอยู่กับผลของข้อมูล การเปลี่ยนแปลงบางอย่างถูกจัดประเภทเป็นการปฏิรูปและระบุไว้ในบทสรุปของการปฏิรูป Doing Business เพื่อรับทราบการดำเนินการของการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ การปฏิรูปแบ่งออกเป็นสองประเภท แบบที่ทำให้การทำธุรกิจง่ายขึ้นและการเปลี่ยนแปลงที่ทำให้การทำธุรกิจยากขึ้น ชุดตัวชี้วัดด้านการแก้ปัญหาการล้มละลายจะใช้เกณฑ์สามข้อในการยอมรับว่าเป็นการปฏิรูป

ประการแรก การเปลี่ยนแปลงกฎหมายและข้อบังคับทั้งหมดที่มีผลกระทบต่อคะแนนเศรษฐกิจต่อดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลายจะถูกจัดประเภทเป็นการปฏิรูป ตัวอย่างของการปฏิรูปที่ส่งผลต่อความแข็งแกร่งของดัชนีกรอบการล้มละลาย ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงมาตรฐานการเริ่มต้นสำหรับกระบวนการล้มละลาย การแนะนำขั้นตอนการปรับโครงสร้างองค์กรเป็นครั้งแรก และมาตรการควบคุมสินเชื่อหลังเริ่มดำเนินการ และลำดับความสำคัญ การเปลี่ยนแปลงที่ส่งผลต่อดัชนีความแข็งแกร่งของกรอบการล้มละลายอาจแตกต่างกันในขนาดและขอบเขต แต่ยังถือเป็นการปฏิรูป ตัวอย่างเช่น การใช้ข้อกำหนดสินเชื่อหลังการเริ่มต้นและกำหนดลำดับความสำคัญบางอย่างแสดงถึงการปฏิรูปที่เพิ่มขึ้น 2 คะแนนในดัชนี ในขณะที่การเปลี่ยนมาตรฐานการเริ่มต้นจากการทดสอบงบดุลเป็นการทดสอบสภาพคล่องแสดงถึงการปฏิรูปที่เพิ่มขึ้น 0.5 คะแนนในดัชนี

ประการที่สอง ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงข้อมูล เวลา ค่าใช้จ่าย หรือผลของกระบวนการล้มละลายจะได้รับการประเมินโดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงที่แน่นอนในคะแนนโดยรวมของชุดตัวชี้วัด ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในช่องว่างของคะแนนสัมพัทธ์ ตามวิธีการด้านการแก้ปัญหาการล้มละลาย การปรับปรุงใด ๆ ในกฎหมายที่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลง 0.5 คะแนนหรือมากกว่าในคะแนนสัมบูรณ์และ 2% หรือมากกว่าในช่องว่างคะแนนสัมพัทธ์ของตัวชี้วัดอัตราการฟื้นตัวจะถูกจัดประเภทเป็นการปฏิรูป ยกเว้นเมื่อการเปลี่ยนแปลงเป็น ผลลัพธ์ของการผันแปรของอัตราดอกเบี้ย การปรับปรุงค่าธรรมเนียมเล็กน้อยหรือการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยอื่นๆ ในตัวชี้วัดที่มีผลกระทบโดยรวมน้อยกว่า 0.5 คะแนนในคะแนนโดยรวมหรือ 2% จากช่องว่างนั้นจะไม่ได้รับการจัดประเภทว่าเป็นการปฏิรูป แต่ข้อมูลจะได้รับการปรับปรุงตามนั้น

ประการที่สาม ในบางครั้ง ชุดตัวชี้วัดด้านการแก้ปํยหาการล้มละลาย จะบันทึกรับทราบการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายโดยไม่มีผลกระทบต่อข้อมูลในปัจจุบันว่าเป็นการปฏิรูป โดยทั่วไป ตัวเลือกนี้สงวนไว้สำหรับการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายในขนาดพิเศษ เช่น การแก้ไขกฎหมายล้มละลายของบริษัทในขนาดใหญ่